Páka (v angl. leverage) je v podstatě obchodování na úvěr. Broker nám půjčí peníze, a my tak můžeme obchodovat větší objemy, na které bychom normálně s našimi financemi nedosáhli. V tomto případě nám broker zablokuje určitou zálohu, tzv. margin.
Všechny produkty na burze se dají obchodovat s pákou, některé se v základu obchodují bez páky (akcie, ETF), jiné v sobě mají páku již zakomponovánu. Těmto produktům se říká finanční deriváty a jsou jimi například CFD certifikáty, futures nebo forex. Zatímco u futures je páka pevně dána a pohybuje se někde na úrovni 1:16 (záleží na brokerovi, jaký margin Vám blokuje), tak u forexu si páku volíme a máme na výběr kdekoliv v rozmezí od 1:40 do 1:500.
- Pokud obchodujeme bez páky (1:1), tak můžeme nakoupit pouze takové množství, na jaké máme kapitál. Jestliže máme na obchodním účtu 1000EUR a daný produkt se obchoduje za 50EUR, můžeme nakoupit 20 kusů (akcií, kontraktů nebo lotů) tohoto produktu. V tomto případě disponujeme pozicí v hodnotě našich 1000EUR (50EUR x 20ks). O celý náš kapitál přijdeme, když cena produktu spadne na 0.
- Při obchodování s pákou 1:2 můžeme se stejným účtem 1000EUR nakoupit dvojnásobek daného produktu za danou cenu, tedy 40kusů. V tomto případě disponujeme pozicí v hodnotě dvojnásobku našeho účtu, tedy 2000EUR (50EUR x 40ks). O celý náš kapitál přijdeme, když cena produktu spadne na 25EUR.
- Páka 1:100 znamená, že s našimi 1000EUR disponujeme pozicí v hodnotě 100 000EUR a o celý náš kapitál přijdeme, když cena produktu spadne na 49,5EUR. Při páce 1:500 disponujeme pozicí v hodnotě 500 000EUR a v tomto případě stačí pohyb proti naší pozici pouze 0,1EUR, abychom přišli o celý náš kapitál.
Co se stane, pokud čistě hypoteticky, cena produktu spadne pod tento bod zlomu, případně nedejbože na úplné dno, tzn. na NULU (níž samozřejmě jít nemůže)? Taková situace je sice málo pravděpodobná, ale pokud chceme obchodování brát opravdu seriózně, tak musíme počítat se všemi riziky, tzn. i těmi méně pravděpodobnými (extrémními).
Když naše pozice půjde do takové ztráty, že na její pokrytí nám náš skutečný účet nebude stačit, dojde k přečerpání prostředků na obchodním účtu a plnění přejde na brokera, který ovšem má dle zákona právo toto přečerpání (ztrátu) po nás zpětně požadovat.
Víte, že ve skutečnosti neriskujete pouze to, co máte na Vašem obchodním účtu, ale celou drženou pozici? Když tedy budete obchodovat s pákou 1:100 neriskujete 1000EUR ale 100 000EUR. Při páce 1:500 potom půl milionu EUR.
Pokud tedy cena produktu spadne na NULU, budeme brokerovi dlužit při páce 1:2 1000EUR, při páce 1:100 99 000EUR a při páce 1:500 499 000EUR.
V praxi je to tak, že ve většině případů broker ve vlastním zájmu naši ztrátovou pozici automaticky uzavře ještě před dosažením bodu zlomu. Ovšem jsou extrémní situace, že ne vždy tomu tak je. Zrovna taková situace se stala nedávno.
15. ledna 2015 došlo na trhu se švýcarským frankem k obrovskému cenovému skoku. Příčinou bylo zrušení uměle drženého dna 1,20 měnového páru EUR/CHF. Toto rozhodnutí SNB (švýcarské národní banky) vyvolalo prudkou reakci, kdy švýcarský frank posílil vůči euru o 30%.
Taková situace způsobila obrovskou volatilitu a hlavně nedostatečnou likviditu. To znamená, že pohyby byly opravdu extrémní a rychlé, ovšem bez možnosti otevření nové pozice či uzavření pozice stávající. Takže, ikdyž jste měli stanovenu maximální ztrátu (buď stop-loss nebo jste riskovali celý obchodní účet), tak Váš zavírací příkaz nebyl vyplněn, resp. byl vyplněn na daleko horší ceně, tzn. Vaše pozice byla sice uzavřena, ale se ztrátou daleko větší.
Účelem tohoto článku není odradit Vás v používání páky. Já osobně páku využívám denně, ovšem s rozumem a maximálně 1:3 (akcie a ETF). Na futures, které se obchodují s pákou vyšší, mám vyhrazen pouze malý zlomek celého svého obchodního kapitálu. Páka je velmi efektivní nástroj, který by bylo škoda nepoužívat. Ale obchodovat s pákou vyšší než zmíněných 1:16 považuji za totální finanční sebevraždu.
Tímto článkem jsem Vás chtěl varovat před nástrahami obchodování FOREXU. Ten, kdo umí obchodovat na burze, nepotřebuje vysokou páku, která se na forexu používá. Na žádném jiném produktu se totiž nepoužívá tak vysoká páka, jako na forexu! Žádný jiný produkt tedy není tak rizikový, jako právě forex.
[feature_box_creator style=“1″ width=““ top_margin=““ bottom_margin=““ top_padding=““ right_padding=““ bottom_padding=““ left_padding=““ alignment=“center“ bg_color=““ bg_color_end=““ border_color=““ border_weight=““ border_radius=““ border_style=““ ]
Začínáte na burze?
Chcete se naučit obchodovat?
Chcete získat nový stabilní zdroj příjmu?
Pak je přímo pro Vás určen můj nový kurz obchodování na burze pro začátečníky!
V kurzu se naučíte vše potřebné pro Váš úspěšný start na finančních trzích.
>>> ZAČÍT VYDĚLÁVAT NA BURZE <<<
[/feature_box_creator]
